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昨日，证监会就《关于全国中小企业股份转让系统挂牌公司转板上市的指导意见》向社会公开征求意见，《指导意见》明确，符合条件的挂牌公司可申请转板到科创板或上市，申请转板上市的企业应当为精选层挂牌公司，且在精选层连续挂牌一年以上，还应符合拟转入板块的上市条件。 证监会表示，转板上市有助于丰富挂牌公司上市路径，打通中小微企业成长壮大的上升通道，加强多层次的有机联系，增强金融服务实体经济能力。 《指导意见》主要内容包括三个方面：一是基本原则。转板上市将坚持市场导向、统筹兼顾、试点先行、防控风险四个原则，着眼于促进多层次资本市场优势互补、错位发展，更好发挥新承上启下的功能，拓宽上市渠道，激发市场活力，为不同发展阶段的企业提供差异化、便利化服务。 二是主要制度安排。一是转入板块范围。试点期间，符合条件的挂牌公司可申请转板到科创板或创业板上市。这样的安排有利于与科创板、创业板改革相衔接，也有利于控制风险。二是转板上市条件。申请转板上市的企业应当为新三板精选层挂牌公司，且在精选层连续挂牌一年以上，还应当符合转入板块的上市条件。转板上市条件应当与首次公开发行并上市的条件保持基本一致，交易所可根据监管需要提出差异化要求。三是转板上市程序。转板上市由交易所依据上市规则审核并作出决定。四是挂牌公司申请转板上市应当按照交易所有关规定聘请担任上市保荐人。五是股份限售安排。不仅要遵守法律法规的规定，还要符合交易所业务规则的规定。 三是监管安排。交易所建立审核机制，依法依规开展审核，建立审核沟通机制，确保审核尺度基本一致，同时，压实保荐机构、会计师事务所、律师事务所等中介机构的责任。证监会将加强对交易所审核工作的监督，强化责任追究。 记者统计显示，2013年以来，共有97家新三板挂牌公司或曾经挂牌公司实现。截至目前，已在科创板上市的新三板挂牌公司有19家，占科创板总量的20.88%；科创板在审企业中新三板挂牌公司有31家，占科创板在审企业总数的35.23%。但上述挂牌公司到沪深交易所上市需要履行从新三板摘牌并经证监会重新核准或注册程序，在IPO审核过程中与其他企业无差异，摘牌再上市显著增加了企业成本。 全国股转公司相关负责人表示，本次新三板改革增设精选层，定位于承载财务状况良好或创新能力较强、市场认可度较高、完成公开发行，具有较高公众化水平的优质企业，匹配与其股权结构相适应的交易和投资者适当性制度，对精选层公司严格监管。精选层在制度上实现新三板与交易所市场对接，为落实转板上市提供了制度和企业基础。 据了解，上交所、深交所、全国股转公司、结算等将依据《指导意见》制定或修订业务规则，进一步明确细化各项具体制度安排。 |
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