|
2020，一不小心就踩进了黑天鹅的老窝儿。 眼前的各种麻烦，已经让全球的“救火队长”们忙的焦头烂额。 但，这一切还远未结束。 1 庚子年3月3日，这一天必将被写到世界历史的重大“记事本”里。 而且，要加粗标注。 因为，形势危急，一切都是超常规的难题。全球疫情不可避免要落锤；虚弱的经济复苏可能将再次被长时间的打断，还有全球和财政部都已经倾巢出动，十万火急。 是迫不得已，更是险象环生。 很多人并没有完全理解。 一场超常规的救火行动背后到底隐藏了什么事实和真相？ 刀尖上的战略。 大部分降息空间透支，救经济已经没有特效药，有的只是比身体的抗病毒能力。 间的洗牌杀来，一咬牙信用透支的毒药先咽下，即使是两败俱伤，也要硬扛谁先倒地谁先输的冒险。 残酷，而冰冷。 疫情是一场席卷全球的自然大敌，拥有普惠性的毁灭力，这个时候，如果哪个的血槽浅，旧疾多将会率先扑街。 回顾这几年紧急操盘，当局者似乎早已经料到会有打硬仗的一天，只是恰好被疫情触发了。 先是领域打破刚兑，之后是引发全行业洗牌出清，再加上这次大自然的“礼物”，最复杂的组织形式“生命体”最终也没有逃过一劫。 从这个层面来讲，我们应该高度警惕了。 所有问题已经不在仅仅存在于产业和居民微观经济层面，更加宏观的生命体的变革求存，可能是后疫情时代最急迫的事情。 意大利韩国没有外力真的很难办； 伊朗和日本可能率先好转； 很多即使没有疫情也已经疾病缠生； 还是笔者本人去年给出的判断，世界进入大争之年的标志就是深思大维度的变革突围。 很多时候看似表面上是居民收入的问题，其实际上却是产业一直位居“世界第二梯队”的现实所决定的。 文化周期大于政治周期大于经济周期，经济周期叠加自然灾害给予政治周期不断压力，未来我们所能看到的将不光光是经济的浅层问题。 看问题的维度，决定最终的出路。 请理解笔者此时涉及敏感问题的良苦用心。 2 几场紧急会议，解释了这次救市的急迫。 连夜召集的全球央行“G7”会议是在北京时间的凌晨结束，而同样重磅的另一场会议，国内央行财政银三巨头的金融电视电话会议也是在同一天，中间时间只差了仅仅几个小时。 3月3日，从时间的密集度和大佬的级别就能够深刻感知到底发生了什么。 全球对钱最有权势的人集体加班了。 有人说：“全球央行可能一直都没睡觉，熬夜加班救急。” 这可能一点都不夸张。 18号才是正常的议息会议时间，结果因为全球金融的动荡，连夜加急提前半个月落地“降息50个基点”。 紧接着沙特降息50点，阿联酋降息50点，英国/加拿大/澳大利亚韩国等国央行相继明确表态大幅降息。 从美联储的动作来看，周二凌晨降息之后，当即注入1200亿的流动性，随后周三纽约联储就通过隔夜正操作为金融市场注入了1000亿美元的流动性，几乎把能用的额度用尽了。 而且是在短短2天。 下面是美联储官方的数据，周二和周三流动性支持都超过了1000亿。分别是最终成交周二1086亿，周三1114.8亿。 这也是去年10月份以来的首次超常规操作。 下图是美联储近20年的历次超常规降息。 如果不是万分紧急，这种事情发生概率真的极低极低。 2020年，一波全球性宽松操盘已经100%的落地，而且不可逆。 美股27号的史诗级大跌1200点；世界快速出现“意大利伊朗韩国日本”四大疫情副中心；超30万亿10年大基建计划快速袭来…… 小概率事件的接连发生，预示着财富的大规模轮动洗牌，也深刻揭示着2020“黑天鹅成群”的铁的事实。 文章开头确实不是一句玩笑话，人类这个冒失货一不小心就踩进了黑天鹅的老窝儿。 3 2019年时是美联储“由紧到松”的转折年。 而盘点每一次美联储出手的时间节点，都跟美股的大幅回调一一的对上了，有人说，是美联储拯救了美股。 错。 是美股这个泡沫事实上的绑架了美联储，最终将拖向何方？反正离降息的极点“负利率”已经不远了。 作为世界资产的锚，美国十年期已经从2018年1月的3.149一直跌到了现在的0.773。 空间还有多大？ 问题不难回答。 下图是美联储宽松与美股的回调时间节点对应： 这种事情其实谁也不用笑话谁，大家都一个病样。 日本没有偷偷的下场稳债券？地方政府没有悄悄的稳房价？ 世界还是老样子，就看谁更抗揍了。 以往的经验是，超常规水管子之后，世界经济还是有潜力继续往上窜，也就是所谓的依然处于世界经济的上升周期。 但这次真的还像以往一样吗？ 不。 只是再拖一阵。 因此，像2月27号这种级别的巨震还会再次出现。未来的，依然还会动荡万分。 这就是未来很长一段时间的战场环境。 而此时此刻处于相对低位的A股确实凸显出了难得的价值，注意每次情绪暴跌后的优质筹码的长期配置机会。 4 G7会议和国内的金融会议，相同点是，宽松的共识，不同点是，除了眼前的问题外，我们最近先后四次提出“新基建”的迫切问题。 一边是忙着剪断燃起来的旧债务导火索，另一边是忙着为新的生存开辟出新的生长空间。 ZZJ会议文稿中明确提出了对于新基建的加码，是一个非常明确的信号，这几乎是给全国加码新基建开了绿灯。 按照的个性，不用很长时间，3年以内，基本上就要干到绝对的世界级规模优势，而目前只是刚刚开始。 因此，除了传统水泥大基建外，请未来一定要多多的关注新基建所带来的红利与机会。 这里面有一个并不复杂的逻辑，有效投资，有效供给的原则下，只有新基建的大规模投资，才能形成阶段性的货币循环，水才能放出去，经济才有增长，居民才会有收入。 另外，也只有大规模的新基建加码，才会率先在新基建上孵化出新的商业模式，就像没有基础设施就没有微信支付宝美团业务一样，这是华山一条路，必须这么干。 有人说：“这样会给财政带来新的压力。” 说得对，而且压力会很大。 谁都不想有压力，但信用货币扩张的人类历史就是一轮又轮的泡沫催生过程，你不参与 ？ 真的骑虎难下。 |
热门关键词：
