市场变化实在太快。 本周市场大幅反弹,以食品、为代表的刚需消费类板块成为资金追捧的焦点,而此前的“香饽饽”半导体被大幅抛售。 对于疫情下的市场走势会如何?睿远基金陈光明表示,短期热门股或高估,而A股有长期慢牛可能。瑞银认为,美股基本面谨慎,A股总体乐观。 理性回归 3月6日,沪深两市大幅下跌,截至收盘,综指跌1.21%报收于3034.51点;深成指跌1.10%报收于11582.82点;跌0.75%报收于2192.94点,万得全A总成交9500多亿元。
(图片来源Wind金融终端A) A股成交量理性回归 3月6日,万得全A成交金额9500多亿元,近几日维持在万亿上下震荡。在此之前,已连续10天维持在万亿以上,近期成交量虽有所波动,但依旧维持较高活跃度,且属于市场正常变动范围。
(图片来源:Wind金融终端) “刚需”板块受市场追捧 近两周市场大幅波动,板块表现也出现较大分化。对比近10天Wind二级行业来看,多数行业经过本周上涨已收复上周失地,从涨幅排名来看,食品、、零售、房地产等居前,且都属于人们衣食住行范围内的刚需。 仍有部分板块近10日大幅下跌,其中科技类板块最为明显,尤其是,近10日跌幅达11.91%,并且本周在其他板块全部反弹的背景下依旧下跌。
(图片来源:Wind金融终端) 净流出800多亿 从本周行业主力来看,净流出800多亿元。 其中,信息技术板块净流出最多,超过600亿元,板块紧随其后,净流出额亦在100亿元以上。 此外,日常消费板块净流入额相对较多,超过70亿元。整体看,以信息技术为代表的科技类板块成为市场抛售的主力。
北上资金本周小幅回流 3月6日,北上资金当天净流出30.41亿元,本周净流入56.21亿元,虽然结束此前一周大幅流出态势,但依旧保持谨慎。考虑到疫情在全球蔓延,也给带来了更多不确定性。
两融余额节后增加1000多亿 在经历了上周末一小波低谷后,近几日两融资金持续快速回流。截至周四(3月5日),为11321.25亿元,较前一交易日的11212.40亿元增加108.85亿元,并创出今年以来新高。若从2月初底部算起,两融资金增长1000多亿元。
随着市场高位震荡,两融资金的流向也发生部分变化。Wind统计显示,本周,有43只个股增长超过20%,最新融资余额大于2亿元,且占流通市值比超过1%。 具体来看,(002489,)融资余额增幅达76.33%位居第一,此外,(603220,)、(601789,)、(601990,)、(600126,)、(601066,)、(600810,)、(600512,)等多家公司融资余额增幅均超过40%。
A股有长期慢牛可能 对于疫情下的市场走势会如何?又有哪些板块值得关注?多位知名投资人给表达自己的看法。 陈光明:短期热门股或高估,A股有长期慢牛可能 对于A股前段时间的强劲表现,睿远基金陈光明近日在一次公开活动中表示,疫情相对缓解后,两级分化严重,以创业板为代表的中小型公司的表现远远好于以为代表的权重股。究其原因,以上证50为代表的权重股反映疫情对基本面的影响,而以创业板为代表的科创中小型公司成为市场博弈的主要对象,更多的是风险偏好的定向上升。 他认为,目前相当多的热门股处于高估状态,巨大交易量和体现的是众多散户参与投票的结果。一般而言这种状态不会持续太久。不成熟的投资人,往往会出现短期高估或低估,而长期投资者就是利用这样的定价偏差获利,这也是长期投资的必要性。 从市场角度分析,陈光明表示,居民财富的再配置是一个长期趋势,可能要通过未来5-10年去做动态调整,不会一蹴而就;国际资本加大资产配置也是一个长期趋势;政府鼓励增加直接融资,服务实体经济,同时也希望保持平稳态势,这种指导思想有利于市场的平稳和长期向好的发展态势。 展望中长期市场,陈光明判断,A股资本市场有长期慢牛的可能。 (601162,)副总裁翟晨曦:少做单资产押注 天风证券副总裁翟晨曦近日表示,全球利率下行,反映出在经济没有出现很好反弹的同时,碰到了如此大的疫情,市场避险情绪非常高。全球其他疫情蔓延的概率很高,从这个角度看,保持防御的风险偏好较适宜。 他建议今年少做单资产押注,多做大类资产配置里的动态比例调整。今年比较适合利率+权益。利率品天然带避险效果,只要有大的冲击,它都会带来很好的价格上涨回报。从去年下半年到今年前一段时间比较看好成长的权益类,所以选择利率+成长的搭配方式。 他认为,市场经过一次调整后,可能下一阶段要关注基建类、刺激类相关标的,包括金融、地产、基建、周期类等品种,这可能是下一阶段触底后,反弹企稳比较好的标的。 瑞银集团策略主管刘鸣镝:美股基本面谨慎,A股总体乐观 瑞银集团策略主管刘鸣镝表示,瑞银的研究表明,美股标普500最近6个月前5只股票达到了18%的权重,过去6个月只有38%的标普500的股票跑赢了指数。随着海外投资人对疫情越来越深入的了解与认识,对一些股票的预期也发生了改变,对免税店、旅游、奢侈品、汽车等有关行业都调低了预期。海外投资人普遍预期美国十年期会往1%的方向去。 对于今年A股市场,瑞银总体上保持乐观。他建议对创新和改革两大主题多加关注。投资主题有四个,分别是借贷利率下降、行业整合、创新、国企。总体上,对保持乐观。 他认为,通过对美股和全口径上市公司的比较,美股公司收入规模相对大一些,定价能力高一些,利润率厚一些,估值就高很多。内地行业整合的加速会为权益投资人提供更多可以投资的标的。 |