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■国寿安保基金 吴坚 2021年市场风格有望再平衡。选股方面，需要注重估值与业绩匹配度；成长、周期、价值以及大盘、中小盘都需要挖掘。 今年在全球经济共振复苏的背景下，2019-2020年的流动性行情不会延续，公司的基本面更为重要。基于长期维度，A股市场行业之间较大的估值差异将继续修正，市场风格有望更平衡。未来我们将长期研究和跟踪制造科技、大消费、医疗健康三大方向。 具体而言，制造科技方面，在当前国内电池供应链全球领先、加快实现碳达峰、碳中和的背景下，以碳中和、国产替代为主线，关注行业韧性强、能穿越周期、技术创新变革的行业，比如具有全球竞争力和创新技术的装备、新能源车、光伏等细分赛道。 大消费方面，以消费升级为主线，看好行业稳定、龙头壁垒强的传统消费行业和行业增速快、发展机会多的新兴消费行业，包括可选消费和一些符合消费升级方向，具有长期成长空间的细分消费领域。从最新的人口数据看，老龄化必将带来长期的投资机会，值得重点关注。 医疗健康方面，建议以科技创新为主线，关注具有人才优势、研发投入快速增长长期景气度向上的细分板块，包括创新药、医疗器械和疫苗板块。 |
